Werthschulte Kreditrisikomessung bei Projektfinanzierungen durch Risikosimulation

2005
ISBN: 978-3-322-81894-2
Verlag: Deutscher Universitätsverlag
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

E-Book, Deutsch, 234 Seiten, eBook

Reihe: Business-to-Business-Marketing

Holger Werthschulte geht der Frage nach, ob sich bei der simulationsbasierten Projektbewertung der Aufwand reduzieren lässt, ohne die Analyseergebnisse zu beeinträchtigen. Er analysiert, welche Risiken einen besonderen Einfluss auf das Gesamtprojektrisiko ausüben, so dass ihrer Modellierung eine herausragende Bedeutung zukommt. Es zeigt sich, dass Absatzpreis und Investitionsauszahlungen typenübergreifend die wichtigsten Faktoren sind. Die Rangfolge der übrigen Risiken variiert je nach Projekttyp.

Dr. Holger Werthschulte ist wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Klaus Backhaus am Institut für Anlagen und Systemtechnologien der Universität Münster.

Zielgruppe

Research

Autoren/Hrsg.

Werthschulte, Holger

Inhaltsverzeichnis

1 Die Kreditrisikomessung bei Projektfinanzierungen im Spannungsfeld zwischen Effektivität und Effizienz.- 1.1 Relevanz der Kreditrisikomessung bei Projektfinanzierungen.- 1.2 Simulative Risikoanalyse als Ansatzpunkt zur Quantifizierung des Projektrisikos.- 1.3 Ziel der Arbeit und Untersuchungsaufbau.- 2 Kreditrisikomessung: Theoretische Grundlagen, regulatorische Rahmenbedingungen und deren Bedeutung für die Projektanalyse.- 2.1 Kreditrisiko.- 2.2 Die Baseler Eigenkapitalvereinbarungen und deren Bedeutung für die Kreditrisikomessung.- 2.3 Projektfinanzierung: Begriff, Charakteristika und Besonderheiten im Rahmen der Kreditrisikomessung.- 3 Simulative Risikoanalyse auf Basis projektspezifischer Cash-FIow-Modelle als Ansatzpunkt zur Kreditrisikomessung bei Projektfinanzierungen.- 3.1 Abbildung der Zahlungsströme einer Projektfinanzierung im Cash-Flow-Modell.- 3.2 Vollstochastische Cash-FIow-Modelle: das Konzept der Risikoanalyse.- 3.3 Risikostruktur bei Projektfinanzierungen und deren Abbildung im Rahmen der simulativen Risikoanalyse.- 3.4 Probleme beim Einsatz der simulativen Risikoanalyse.- 4 Empirisch basierte Ableitung von Gestaltungsempfehlungen für den effizienten Einsatz der simulativen Risikoanalyse im Rahmen der Projektbewertung.- 4.1 Zielsetzung und Ablauf der empirisch basierten Untersuchung.- 4.2 Durchführung und Ergebnisse der Untersuchung.- 4.3 Gestaltungsempfehlungen für einen sowohl effektiven als auch effizienten Einsatz der simulativen Risikoanalyse.- 4.4 Empirisch basierte Anmerkungen zur Risikopolitik bei Projektfinanzierungen vor dem Hintergrund aktueller Entwicklungen.- 5 Zusammenfassung und Ausblick.

Über Autor(innen)

Dr. Holger Werthschulte ist wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Klaus Backhaus am Institut für Anlagen und Systemtechnologien der Universität Münster.