Hunanyan | The Consequences of Short-Sale Constraints on the Stability of Financial Markets | E-Book | sack.de
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E-Book, Englisch, 129 Seiten, eBook

Reihe: Finanzwirtschaft, Banken und Bankmanagement I Finance, Banks and Bank Management

Hunanyan The Consequences of Short-Sale Constraints on the Stability of Financial Markets


1. Auflage 2019
ISBN: 978-3-658-27956-1
Verlag: Springer
Format: PDF
 Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

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Reihe: Finanzwirtschaft, Banken und Bankmanagement I Finance, Banks and Bank Management

ISBN: 978-3-658-27956-1
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 Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

Gevorg Hunanyan develops a model that provides a comprehensive theoretical framework to study the consequences of short-sale constraints on the stability of financial markets. This model shows that overpricing of securities is solely attributable to the subjective second moment beliefs of investors. Thus, short-sale constraints prevent a market decline only if investors have low dispersion of beliefs, which in the model is embodied in the covariance matrix. Moreover, the author analyses the consequences of short-sale constraints on the investor’s portfolio selection, risk-taking behaviour as well as default probability. The author develops criteria that allow to analyse the effectiveness of short-sale constraints in reducing portfolio risk as well as default risk.

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Zielgruppe

Research

Autoren/Hrsg.

Hunanyan, Gevorg

Weitere Infos & Material

Portfolio Selection.- CAPM Equilibrium.- Dynamic Model.- Security Market Line.

Gevorg Hunanyan completed his doctoral dissertation under the supervision of Prof. Dr. Jan Wenzelburger at the Technische Universität Kaiserslautern at the Chair of Macroeconomics.

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