Gulden Automatisierte Geldanlage

Determinanten und Einflussbedingungen der Akzeptanz von Investment Management FinTechs
1. Auflage 2018
ISBN: 978-3-658-24054-7
Verlag: Springer
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

E-Book, Deutsch, 361 Seiten

Reihe: Schriften zum europäischen Management

Julian Gulden untersucht Determinanten und Kontextfaktoren der Akzeptanz und Nutzung von Investment Management FinTechs. Auf Basis eines Modells mit theoretisch und praktisch hergeleiteten Einflussfaktoren werden Konsumentenbedürfnisse und Konsumentenverhalten analysiert. Es lässt sich feststellen, dass Nutzen, Bedienungsfreundlichkeit und Vertrauen die Hauptfaktoren für eine erfolgreiche Akzeptanz darstellen. Der Autor untersucht zudem unterschiedliche soziodemographische Kontextfaktoren. Darüber hinaus werden Handlungsempfehlungen für die Praxis abgeleitet.

Julian Gulden hat BWL an der EBS in Oestrich-Winkel, York University in Toronto, Universität Mannheim und dem Asian Institute of Management in Manila studiert sowie an der Zeppelin Universität promoviert. Er ist als Strategieberater im Bankensektor bei einem führenden Beratungshaus tätig. 

Autoren/Hrsg.

Gulden, Julian

Inhaltsverzeichnis

1;Geleitwort;6
2;Vorwort;8
3;Inhaltsverzeichnis;10
4;Abbildungsverzeichnis;15
5;Tabellenverzeichnis;17
6;Abkürzungsverzeichnis;20
7;1 Einleitung;22
7.1;1.1 Motivation und Problemstellung;22
7.2;1.2 Forschungsbedarf und Forschungsfragen;26
7.3;1.3 Vorgehen und Aufbau der Arbeit;26
8;2 Grundlagen;30
8.1;2.1 Definitionen;30
8.1.1;2.1.1 Segment Geldanlage;30
8.1.1.1;2.1.1.1 Anlageberatung;31
8.1.1.2;2.1.1.2 Vermögensverwaltung;32
8.1.1.3;2.1.1.3 Abgrenzung;33
8.1.2;2.1.2 Privatkunden als Untersuchungsgegenstand;33
8.1.3;2.1.3 Eingrenzung Fokus;37
8.2;2.2 Einbettung in den deutschen Bankensektor;38
8.2.1;2.2.1 Beschreibung Bankenlandschaft;38
8.2.1.1;2.2.1.1 Kreditbanken;40
8.2.1.2;2.2.1.2 Öffentlich-rechtliche Institute;41
8.2.1.3;2.2.1.3 Genossenschaftliche Institute;42
8.2.1.4;2.2.1.4 Spezialinstitute;43
8.2.1.5;2.2.1.5 Spezifitäten des deutschen Bankensektors;43
8.2.2;2.2.2 Segment Geldanlage;44
8.2.2.1;2.2.2.1 Anlageprozess;44
8.2.2.2;2.2.2.2 Wertschöpfungskette;46
8.2.2.3;2.2.2.3 Vergütung von Beratung;48
8.2.2.4;2.2.2.4 Regulatorik;51
8.2.2.5;2.2.2.5 Exkurs: Aufteilung im Bankensystem;55
8.2.3;2.2.3 Das Finanzwesen im Zeichen technologischer Veränderung;57
8.2.3.1;2.2.3.1 Digitalisierung des Finanzsektors;57
8.2.3.2;2.2.3.2 Veränderung des Kundenverhaltens;61
8.3;2.3 Aufkommen und Beschreibung von FinTechs in Deutschland;63
8.3.1;2.3.1 FinTechs allgemein;64
8.3.1.1;2.3.1.1 Definition und Vorstellung FinTech;64
8.3.1.2;2.3.1.2 Überblick FinTech-Sektor Deutschland;67
8.3.2;2.3.2 FinTechs im Segment Geldanlage;69
8.4;2.4 Beschreibung FinTech-Anbieter der automatisierten Geldanlage;73
8.4.1;2.4.1 Regulatorische Rahmenbedingungen;73
8.4.2;2.4.2 Geschäftsmodell;76
8.4.3;2.4.3 Automatisierung des Anlageprozesses;78
8.4.4;2.4.4 Wertschöpfungstiefe;79
8.4.5;2.4.5 Portfoliozusammensetzung;80
8.4.6;2.4.6 Investment Management FinTechs in Deutschland;81
8.5;2.5 Abgrenzung zu Filial- und Online-Angebot klassischer Banken;84
9;3 Stand der Forschung und theoretische Bezugspunkte;87
9.1;3.1 Aktueller Forschungsstand;87
9.1.1;3.1.1 Konsumentenverhalten bei automatisierter Geldanlage;87
9.1.2;3.1.2 Eigener Forschungsbeitrag;89
9.1.3;3.1.3 Bestehende Konsumentenforschung im Finanzsektor;90
9.1.3.1;3.1.3.1 Verhalten bei Finanzdienstleistungen;90
9.1.3.2;3.1.3.2 Verhalten bei Anbieterwahl;95
9.1.3.3;3.1.3.3 Verhalten bei Online-Finanzdienstleistungen;98
9.2;3.2 Theoretische Bezugspunkte;101
9.2.1;3.2.1 Technology Acceptance Model;101
9.2.1.1;3.2.1.1 Vorstellung Modell;101
9.2.1.2;3.2.1.2 Kritische Aspekte und Weiterentwicklung;107
9.2.1.3;3.2.1.3 Relevanz für Forschungsfrage;110
9.2.2;3.2.2 Theorie und Modell des wahrgenommenen Risikos;111
9.2.2.1;3.2.2.1 Vorstellung Modell;111
9.2.2.2;3.2.2.2 Relevanz für Forschungsfrage;115
9.2.3;3.2.3 Theorie und Modelle zum Vertrauen;116
9.2.3.1;3.2.3.1 Vorstellung Modelle;116
9.2.3.2;3.2.3.2 Relevanz für Forschungsfrage;123
9.2.4;3.2.4 Weitere Theorien;124
9.2.5;3.2.5 Zwischenfazit theoretischer Bezugspunkte;125
10;4 Konzeption des Wirkungsmodells;127
10.1;4.1 Vorgehensweise im empirischen Teil;127
10.2;4.2 Entwicklung des Wirkungsmodells;128
10.2.1;4.2.1 Aufstellung des Hypothesensystems;128
10.2.1.1;4.2.1.1 Vertrauen in Hausbank;129
10.2.1.2;4.2.1.2 Vertrauen in Investment Management FinTechs;132
10.2.1.3;4.2.1.3 Wahrgenommene Nützlichkeit;135
10.2.1.4;4.2.1.4 Wahrgenommene Benutzerfreundlichkeit;140
10.2.1.5;4.2.1.5 Wahrgenommenes Risiko;143
10.2.1.6;4.2.1.6 Affinität für Innovationen, Verhaltensintention und Nutzungsabsicht;146
10.2.2;4.2.2 Zusammenfassung Hypothesensystem und Wirkungsmodell;147
10.3;4.3 Methodische Grundlagen;151
10.3.1;4.3.1 Strukturgleichungsmodelle;151
10.3.1.1;4.3.1.1 Grundlagen;151
10.3.1.2;4.3.1.2 Strukturmodell und Messmodell;153
10.3.1.3;4.3.1.3 Wahl von Varianz- oder Kovarianzstrukturanalyse;159
10.3.1.4;4.3.1.4 PLS-Schätzverfahren und Softwareauswahl;164
10.3.2;4.3.2 Gütebeurteilung von Strukturgleichungsmodellen;166
10.3.2.1;4.3.2.1 Beurteilung Messmodelle;167
10.3.2.2;4.3.2.2 Beurteilung Strukturmodell;171
10.3.2.3;4.3.2.3 Beurteilung Gesamtmodell;175
10.3.3;4.3.3 Interaktionseffekte in Strukturgleichungsmodellen;176
10.4;4.4 Operationalisierung der latenten Variablen;180
10.4.1;4.4.1 Vertrauen in die Hausbank;180
10.4.2;4.4.2 Vertrauen in Investment Management FinTechs;181
10.4.3;4.4.3 Wahrgenommene Nützlichkeit;182
10.4.4;4.4.4 Wahrgenommene Benutzerfreundlichkeit;185
10.4.5;4.4.5 Wahrgenommenes Risiko;187
10.4.6;4.4.6 Affinität für Innovationen, Verhaltensintention und Nutzungsabsicht;188
10.4.7;4.4.7 Demografische Angaben und Schlussfragen;189
10.5;4.5 Methodik der Befragung;191
10.5.1;4.5.1 Konzeption der Befragung;191
10.5.1.1;4.5.1.1 Fragebogengestaltung;191
10.5.1.2;4.5.1.2 Stichprobenauswahl und Datenerhebungsverfahren;194
10.5.2;4.5.2 Pretest;197
11;5 Empirische Überprüfung des Wirkungsmodells;200
11.1;5.1 Durchführung der Befragung;200
11.1.1;5.1.1 Datenerhebung und Datengrundlage;200
11.1.2;5.1.2 Deskriptive Auswertung der Datenbasis;202
11.1.3;5.1.3 Gütebeurteilung der Datengrundlage;205
11.2;5.2 Empirische Analyse des Wirkungsmodells;210
11.2.1;5.2.1 Überprüfung der Messmodelle;210
11.2.1.1;5.2.1.1 Vertrauen in Hausbank;211
11.2.1.2;5.2.1.2 Vertrauen in Investment Management FinTech;212
11.2.1.3;5.2.1.3 Wahrgenommene Nützlichkeit;213
11.2.1.4;5.2.1.4 Wahrgenommene Benutzerfreundlichkeit;215
11.2.1.5;5.2.1.5 Wahrgenommenes Risiko;217
11.2.1.6;5.2.1.6 Affinität für Innovationen, Verhaltensintention und Nutzungsabsicht;218
11.2.1.7;5.2.1.7 Diskriminanzvalidität;219
11.2.2;5.2.2 Ergebnisse des Wirkungsmodells;222
11.2.2.1;5.2.2.1 Vertrauen in Hausbank;223
11.2.2.2;5.2.2.2 Vertrauen in Investment Management FinTechs;224
11.2.2.3;5.2.2.3 Wahrgenommene Nützlichkeit;225
11.2.2.4;5.2.2.4 Wahrgenommene Benutzerfreundlichkeit;226
11.2.2.5;5.2.2.5 Wahrgenommenes Risiko;227
11.2.2.6;5.2.2.6 Wirkung endogener latenter Variablen;228
11.2.2.7;5.2.2.7 Bestimmtheitsmaße und Vorhersagevalidität;230
11.2.2.8;5.2.2.8 Zusammenfassung Ergebnisse des Wirkungsmodells;231
11.3;5.3 Analyse von Interaktionseffekten;234
11.3.1;5.3.1 Überprüfung totaler Effekte;234
11.3.2;5.3.2 Moderierende Effekte;236
11.3.2.1;5.3.2.1 Geschlecht;238
11.3.2.2;5.3.2.2 Alter;239
11.3.2.3;5.3.2.3 Stadt-/Land-Bevölkerung;241
11.3.2.4;5.3.2.4 Bankensektor;243
11.3.2.5;5.3.2.5 Einkommen;249
11.3.2.6;5.3.2.6 Vermögen;250
11.3.2.7;5.3.2.7 Loyalität zur Bank;253
11.3.2.8;5.3.2.8 Internet-Affinität;255
11.3.2.9;5.3.2.9 Zusammenfassung moderierende Effekte;257
11.3.3;5.3.3 Weitere Wirkungseffekte;259
11.4;5.4 Kritische Würdigung;261
11.5;5.5 Ableitung von Handlungsempfehlungen;263
12;6 Schlussbetrachtung;271
12.1;6.1 Zusammenfassung;271
12.2;6.2 Implikationen für die zukünftige Forschung;275
12.3;6.3 Ausblick;277
13;Anhang;279
14;Quellenverzeichnis;317