Friedrich / Bahr Hedge Funds

Die Königsklasse der Investments
2. Auflage 2013
ISBN: 978-3-86248-363-1
Verlag: FinanzBuch Verlag
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

E-Book, Deutsch, 320 Seiten

Sie werden als die Königsdisziplin des Anlagegeschäftes verstanden: Hedge Funds. Seit ihrer Entstehung vor über 50 Jahren haben Hedge Funds Anleger in ihren Bann gezogen und fasziniert, standen jedoch bis vor kurzem nahezu ausschließlich institutionellen Investoren zur Verfügung. Mit dem Platzen der Technologieblase und den damit einhergehenden massiven Verlusten von traditionellen Aktienfonds und Wertpapierportfolios ist der Mythos Hedge Funds aufgrund der gezeigten überlegenen Ergebnisse besonders in den Fokus des Anlegerinteresses gerückt. Durch Produktinnovationen und regulatorische Änderungen werden sie auch für 'normale' Anleger zugänglich.

Der Wirtschaftsjurist Marcus Friedrich, Jahrgang 1971, befasst sich seit mehreren Jahren journalistisch- wissenschaflich intensiv mit Alternativen Investments. Aufgrund seiner Tätigkeit als Assistent des Vorstandes beim Bundesverband Alternative Investments e.V. hat er einen genauen Überblick über die aktuell am deutschsprachigen Markt befindlichen Produkte und Trends. Dietmar H. Bahr, Jahrgang 1957, leitet als Geschäftsführer die Crédit Agricole Asset Management in Deutschland und Österreich. Aufgrund seiner 20-jährigen Karriere bei verschiedenen namhaften deutschen und internationalen Gesellschaften im traditionellen und alternativen Bereich ist er ein exzellenter Kenner der weltweiten Szene.

Autoren/Hrsg.

Friedrich, Marcus

Bahr, Dietmar H.

Inhaltsverzeichnis

1;Fonds oder Funds;7
2;Gewinner;20
2.1;Hedge Funds streben nach absoluten Renditen;20
2.2;Mögliche Strategien;21
2.3;So verhalten sich die Großen;24
2.4;Mentale Voraussetzungen;26
2.5;I can smell it;30
2.6;Im Venture-Capital-Bereich;32
2.7;Lobby-Arbeit;37
2.8;Wie das Buch Ihnen hilft;37
3;In medias res;39
3.1;I. Finanzskandale;39
3.1.1;1. Long-Term Capital Management;39
3.1.2;2. Barings plc – Nick Leeson;54
3.1.3;3.Metallgesellschaft;76
3.2;II. Definition, Geschichte und Anlagestrategien von Hedge Funds;84
3.2.1;1. Definition;84
3.2.2;2. Anlagestrategien;86
3.2.3;3.Einfluss;128
3.2.4;4. Preiswirkung;129
3.2.5;5. Stabilität des Finanzsystems;131
3.2.6;6. Ineffizienztheorie;132
3.2.7;7. Rolle in Krisen;135
3.3;III. Risikomanagement;138
3.3.1;1. Risiken;138
3.3.2;2. Risikomanagement;149
3.4;IV. Benchmark-Problematik;158
3.4.1;1. Die existierenden Indizes sind nicht repräsentativ;160
3.4.2;2. Daten;162
3.4.3;3. Implikationen fu¨r die Faktoranalyse und die Asset Allocation;165
3.4.4;4.Wo ist der richtige Index?;167
3.5;V. Anlageprozess;168
3.5.1;1. Quantitative Analyse;169
3.5.2;2. Qualitative Analyse;175
3.5.3;3. Investmentprozess;178
3.6;VI. Rechtliche Ausgangslage;186
3.6.1;1. Deutschland;187
3.6.2;2. Produkt der zweiten Generation;197
3.6.3;3. USA;214
3.6.4;4. Europa;217
3.6.5;5. Asien;221
3.6.6;6. Offshore Center;222
3.6.7;7. Fazit;222
3.7;VII. The Edge;223
3.7.1;1.Master of the Universe;223
3.7.2;2. Spiel ist harte Arbeit;224
3.7.3;3. Freud oder Skinner, das ist hier die Frage!;225
3.7.4;4. Lieber Poker als Roulette;226
3.7.5;5. Eine neue Grammatik;226
3.7.6;6. Nicht auf alles eine Antwort haben;228
3.7.7;7. Innovation ist ebenso sehr Inspiration wie Transpiration;229
3.7.8;9. Der Investmentprozess ist paradox;232
3.7.9;10. Unser größter Konkurrent ist unsere eigene Vorstellung von der Zukunft;233
3.7.10;11. Exkurs: Behavioral Finance;235
3.8;VIII. Ausblick;247
4;Anhang;252
4.1;I. Technische Analyse;252
4.1.1;1. Etablierte Indikatoren;252
4.1.2;2. Gann-Theorie;263
4.1.3;3. CBOE Volatility Index;265
4.1.4;4. V-DAX;267
4.1.5;5. Point-of-the-Balance-Indikator;270
4.2;II. Kapitalmarkttheorien;271
4.2.1;1. Portfoliotheorie;271
4.2.2;2.CAPM;272
4.2.3;3. APT;279
4.2.4;4. Ad hoc Factor Model nach Robert A. Haugen;280
4.2.5;5. Diversifiziertes Hedge Funds-Portfolio nach Mac Lamm;282
4.3;III. VaR-Berechnung;285
4.4;IV. Hedge Funds-Indizes;291
4.4.1;1.MSCI;291
4.4.2;2. S&P;291
4.4.3;3. Evaluation Associates Capital Markets;292
4.4.4;4. Hedge Fund Research;292
4.4.5;5. Credit Suisse First Boston/Tremont (CSFB/Tremont);292
4.4.6;6. Zurich Capital Markets;293
4.4.7;7. Van Hedge;294
4.4.8;8. Hennessee Group;294
4.4.9;9. Hedgefund.net;294
4.4.10;10. LJH Global Investments;294
4.4.11;11.Managed Account Reports (MAR);295
4.4.12;12. Altvest;295
4.4.13;13.Magnum;295
4.4.14;14. Benchmark Capital;295
4.4.15;15. Feri;296
4.5;V. Entwicklung des Derivategeschäfts;297
4.5.1;Das Black-Scholes-Modell;297
4.6;VI. Agierte JP Morgan Chase wie ein Hedge Funds?;304
4.7;VII. Fußnoten;315
4.8;VIII. Quellen;316

Über Autor(innen)

Der Wirtschaftsjurist Marcus Friedrich, Jahrgang 1971, befasst sich seit mehreren Jahren journalistisch- wissenschaflich intensiv mit Alternativen Investments. Aufgrund seiner Tätigkeit als Assistent des Vorstandes beim Bundesverband Alternative Investments e.V. hat er einen genauen Überblick über die aktuell am deutschsprachigen Markt befindlichen Produkte und Trends. Dietmar H. Bahr, Jahrgang 1957, leitet als Geschäftsführer die Crédit Agricole Asset Management in Deutschland und Österreich. Aufgrund seiner 20-jährigen Karriere bei verschiedenen namhaften deutschen und internationalen Gesellschaften im traditionellen und alternativen Bereich ist er ein exzellenter Kenner der weltweiten Szene.