Egloff / Turnes Blockchain in der Finanzwelt

Crypto Assets, DeFi, Tokenisierung, NFT und Metaverse
Neuerscheinung 2023
ISBN: 978-3-286-11764-8
Verlag: SKV
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

E-Book, Deutsch, 369 Seiten

Wie funktioniert die Blockchain-Technologie? Was sind Tokens und NFTs? Welchen Nutzen bieten die Anwendungen aus der dezentralen Finanzwelt (DeFi)? Verständliche Ausführungen, eine klare Strukturierung und über 120 grafische Darstellungen verschaffen einen vertieften Einblick in die komplexe Welt von Blockchain und Digital Assets. «Blockchain in der Finanzwelt» ist eines der ersten Lehrbücher im deutschsprachigen Raum, welches das vielfältige Themenfeld rund um Blockchain und Digital Assets in seiner ganzen Breite und Tiefe behandelt. Das neue Standardwerk bietet sowohl einen raschen Überblick für Einsteigerinnen und Einsteiger als auch zahlreiche Vertiefungen sowie den einen oder anderen fachlichen Leckerbissen für Fortgeschrittene. Das Nachfolgewerk von «Blockchain für die Praxis» enthält eine Fülle an zusätzlichen Informationen zu den Themen Smart Contracts, Skalierbarkeit, CBDCs, Tokenisierung, Stablecoins, NFTs, Decentralised Finance (DeFi) und Metaverse. Der Fokus liegt dabei auf den neuesten Entwicklungen und Anwendungsfällen in der Finanzwelt. Möchten auch Sie das vielfältige Potenzial von Blockchain und Digital Assets entdecken und in diese neue dezentrale Welt eintauchen? Mit «Blockchain in der Finanzwelt» bieten die beiden Autoren Pascal Egloff und Ernesto Turnes einen kompakten und gut verständlichen Zusammenzug ihres Fachwissens aus mehrjährigen Forschungs-, Lehr- und Beratungstätigkeiten. Das einzigartige Nachschlagewerk ermöglicht einen umfassenden und differenzierten Blick hinter die Kulissen der Blockchain-Welt. Zielgruppe: - Mitarbeitende von Unternehmen aus der Finanzdienstleistungsbranche, die sich für das Potenzial und die Funktionsweise der Blockchain-Technologie interessieren. Dazu zählen z. B. Angestellte von Banken, Versicherungen sowie Vermögensverwaltungsgesellschaften, aber auch des Treuhandwesens, der Wirtschaftsprüfung, der Unternehmens-, Rechts- und Steuerberatung sowie von staatlichen Institutionen. Auch Fach- und Führungskräfte von Finanzabteilungen wie bspw. Controller oder CFOs sind angesprochen. - Blockchain- und Krypto-Interessierte, die sich mit dieser innovativen Technologie und den Anwendungsmöglichkeiten in der Finanzwelt vertieft auseinandersetzen möchten. - Private und institutionelle Anlegerinnen und Anleger, welche die Chancen und Risiken von Digital Assets besser verstehen möchten. - Studierende von Fachhochschulen und Universitäten sowie Teilnehmende von Seminaren und Weiterbildungslehrgängen.

Pascal Egloff ist Dozent und Projektmanager für Finance und Blockchain an der Fachhochschule St. Gallen (FHSG). Davor arbeitete er in London bei der Europäischen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (EBRD). Er hält zwei Master-Abschlüsse der Universität St. Gallen (HSG) in internationalem Management (CEMS MIM) sowie in Accounting und Finance (M.A. HSG, MAccFin) und ist zertifizierter Financial Risk Manager (FRM). Ernesto Turnes ist vollamtlicher Professor für Finance und Blockchain an der Fachhochschule St. Gallen. Er leitet das Zentrum für Banking und Finance, verfügt über zwei Masterdiplome der Universität St. Gallen (M.A. HSG Banking & Finance; M.A. HSG Economics) und ist CFA-Charterholder.

Zielgruppe

- Mitarbeitende von Unternehmen aus der Finanzdienstleistungsbranche, die sich für das Potenzial und die Funktionsweise der Blockchain-Technologie interessieren. Dazu zählen z. B. Angestellte von Banken, Versicherungen sowie Vermögensverwaltungsgesellschaften, aber auch des Treuhandwesens, der Wirtschaftsprüfung, der Unternehmens-, Rechts- und Steuerberatung sowie von staatlichen Institutionen. Auch Fach- und Führungskräfte von Finanzabteilungen wie bspw. Controller oder CFOs sind angesprochen.
- Blockchain- und Krypto-Interessierte, die sich mit dieser innovativen Technologie und den Anwendungsmöglichkeiten in der Finanzwelt vertieft auseinandersetzen möchten.
- Private und institutionelle Anlegerinnen und Anleger, welche die Chancen und Risiken von Digital Assets besser verstehen möchten.
- Studierende von Fachhochschulen und Universitäten sowie Teilnehmende von Seminaren und Weiterbildungslehrgängen.

Autoren/Hrsg.

Egloff, Pascal

Turnes, Ernesto

Inhaltsverzeichnis

1;Titelseite: Blockchain in der Finanzwelt;2
2;Vorwort;8
3;Inhaltsverzeichnis;12
4;Das Wichtigste in Kürze;17
5;Inhalt;1
5.1;1 Einleitung;24
5.1.1;1.1 Digitalisierung und Blockchain;24
5.1.2;1.2 Aufbau und Leitgrafik;25
5.1.3;1.3 Aktualität und E-Book;28
5.2;Teil I – Technologien;29
5.2.1;2 Einführung Technologien;30
5.2.1.1;2.1 Von zentralen zu verteilten Netzwerken;30
5.2.1.2;2.2 Transaktionssysteme;34
5.2.1.2.1;2.2.1 Aufgaben eines Transaktionssystems;35
5.2.1.2.2;2.2.2 Anforderungen an ein Transaktionssystem;36
5.2.1.2.3;2.2.3 Alternative Transaktionssysteme;38
5.2.1.3;2.3 Verteilte Transaktionssysteme (DLT);39
5.2.1.4;2.4 Unterscheidung DLT und Blockchain;42
5.2.1.5;2.5 Arten von Blockchains;43
5.2.1.5.1;2.5.1 Zweidimensionale Kategorisierung von Blockchains;44
5.2.1.5.2;2.5.2 Weitere Unterscheidungsmerkmale Public / Private Blockchains;46
5.2.2;3 Blockchain-Technologie;50
5.2.2.1;3.1 Einleitung;50
5.2.2.2;3.2 Verfügbarkeit;53
5.2.2.2.1;3.2.1 Verteiltes Peer-to-Peer-Netzwerk;54
5.2.2.2.2;3.2.2 Zugriffsrechte und Level an Dezentralität;56
5.2.2.2.3;3.2.3 Anbindung an andere Systeme (Interoperabilität);57
5.2.2.3;3.3 Eigentumssicherung;57
5.2.2.3.1;3.3.1 Einführung Kryptografie;58
5.2.2.3.2;3.3.2 Asymmetrische Kryptografie;59
5.2.2.3.3;3.3.3 Wallets zur Schlüsselaufbewahrung;62
5.2.2.4;3.4 Unveränderbarkeit;63
5.2.2.4.1;3.4.1 Bestandteile eines Blocks;64
5.2.2.4.2;3.4.2 Verkettung von Blöcken;65
5.2.2.4.3;3.4.3 Append-Only-Regel;68
5.2.2.5;3.5 Überprüfbarkeit;70
5.2.2.5.1;3.5.1 Von der Transaktion zum Block;72
5.2.2.5.2;3.5.2 Arbeitsnachweis (Proof of Work, PoW);74
5.2.2.5.3;3.5.3 Beteiligungsnachweis (Proof of Stake, PoS);81
5.2.2.5.4;3.5.4 Sonderformen von Proof of Stake;85
5.2.2.5.5;3.5.5 Autoritätsnachweis (Proof of Authority, PoA);85
5.2.2.6;3.6 Skalierbarkeit;89
5.2.2.6.1;3.6.1 Anzahl Transaktionen als Engpass;90
5.2.2.6.2;3.6.2 Transaktionszeit versus Transaktionskosten;92
5.2.2.6.3;3.6.3 Transaktionen pro Block und Merkle Tree;93
5.2.2.6.4;3.6.4 Einführung in erweiterte Skalierungslösungen;94
5.2.2.6.5;3.6.5 On-Chain-Skalierungen (Layer 1 / Basis-Blockchain);95
5.2.2.6.6;3.6.6 Off-Chain-Skalierungen (Layer 2 / Multiplikator);97
5.2.3;4 Andere DLT-Technologien;102
5.2.3.1;4.1 Tangle / MIOTA;103
5.2.3.1.1;4.1.1 Aufbau und Funktionsweise des Tangle-Protokolls (MIOTA);104
5.2.3.1.2;4.1.2 Konsensmechanismen bei der DAG-Technologie;105
5.2.3.2;4.2 Vergleich DAG (Tangle) und Blockchain;107
5.2.4;Quellenverzeichnis für Teil 1 (Technologien);110
5.3;Teil II – Infrastrukturen;113
5.3.1;5 Einführung Infrastrukturen;114
5.3.1.1;5.1 Infrastrukturen und Protokolle;114
5.3.1.2;5.2 Protokollanpassungen (Soft und Hard Forks);117
5.3.1.3;5.3 Smart Contracts;118
5.3.1.4;5.4 Oracles;123
5.3.1.5;5.5 Rechtliche Sichtweise auf Smart Contracts;128
5.3.2;6 Einführung Crypto Assets und Tokens;132
5.3.2.1;6.1 Kategorisierung von Crypto Assets;135
5.3.2.2;6.2 Handel;137
5.3.2.2.1;6.2.1 Wallets;137
5.3.2.2.2;6.2.2 Kryptobörsen;145
5.3.2.2.3;6.2.3 Finanzprodukte auf Crypto Assets;148
5.3.3;7 Native Tokens;150
5.3.3.1;7.1 Bitcoin;151
5.3.3.1.1;7.1.1 Entstehung und Kursentwicklung;152
5.3.3.1.2;7.1.2 Eigenschaften und Funktionsweise;156
5.3.3.1.3;7.1.3 Abspaltungen;163
5.3.3.1.4;7.1.4 Stärken und Schwächen;164
5.3.3.2;7.2 Ether (Ethereum);169
5.3.3.2.1;7.2.1 Entstehung und Kursentwicklung;169
5.3.3.2.2;7.2.2 Eigenschaften und Funktionsweise;171
5.3.3.2.3;7.2.3 Abspaltungen;177
5.3.3.2.4;7.2.4 Ethereum 2.0;178
5.3.3.2.5;7.2.5 Stärken und Schwächen;180
5.3.3.3;7.3 Digitale Zentralbankwährungen (CBDCs);183
5.3.3.3.1;7.3.1 Entstehung von digitalen Zentralbankwährungen;183
5.3.3.3.2;7.3.2 Arten von CBDCs;185
5.3.3.3.3;7.3.3 Anwendungsmöglichkeiten und Praxisbeispiele;186
5.3.4;Quellenverzeichnis für Teil 2 (Infrastrukturen);189
5.4;Teil III – Applikationen;191
5.4.1;8 Einführung Applikationen;192
5.4.1.1;8.1 Dezentrale Applikationen (DApps);195
5.4.1.1.1;8.1.1 Abgrenzung;195
5.4.1.1.2;8.1.2 Wichtige Elemente;197
5.4.1.2;8.2 Dezentrale autonome Organisationen (DAOs);198
5.4.2;9 Tokenisierung und Non-Native Tokens;202
5.4.2.1;9.1 Mittels Tokenisierung zu Crypto Assets /Digital Assets;203
5.4.2.1.1;9.1.1 Smart Contracts für Tokens;205
5.4.2.1.2;9.1.2 Evolution von Digital Assets;209
5.4.2.1.3;9.1.3 Gründe für eine Tokenisierung;211
5.4.2.2;9.2 Initial Token Offerings (ITOs);215
5.4.2.2.1;9.2.1 Initial Coin Offerings (ICOs);219
5.4.2.2.2;9.2.2 Security Token Offerings (STOs);222
5.4.2.3;9.3 Stablecoins;236
5.4.2.3.1;9.3.1 Entstehung von Stablecoins;237
5.4.2.3.2;9.3.2 Arten von Stablecoins;238
5.4.2.3.3;9.3.3 Anwendungsmöglichkeiten;241
5.4.2.3.4;9.3.4 Praxisbeispiele;243
5.4.2.4;9.4 Non-Fungible Tokens (NFTs);247
5.4.2.4.1;9.4.1 Grundlagen;248
5.4.2.4.2;9.4.2 Funktionsweise;255
5.4.2.4.3;9.4.3 Anwendungsmöglichkeiten und Praxisbeispiele;266
5.4.3;10 Decentralised Finance (DeFi);274
5.4.3.1;10.1 Abgrenzungen zwischen DeFi, CeFi und TradFi;276
5.4.3.2;10.2 Marktentwicklung;277
5.4.3.3;10.3 Arten von dezentralen Finanzapplikationen;280
5.4.3.3.1;10.3.1 Dezentrale Kreditmärkte (Lending und Borrowing);280
5.4.3.3.2;10.3.2 Dezentrale Kryptobörsen (Decentralised Exchanges, DEX);287
5.4.3.3.3;10.3.3 Dezentrales Asset Management und Yield-Aggregatoren;297
5.4.3.3.4;10.3.4 Synthetische Assets;298
5.4.3.4;10.4 Ausblick;299
5.4.4;11 Metaverse;302
5.4.4.1;11.1 Arten von Realitäten (AR, VR und MR);303
5.4.4.2;11.2 Evolution des Internets: Vom Web1 zum Web3;305
5.4.5;Quellenverzeichnis für Teil 3 (Applikationen);309
5.5;Extra – Steuern, Rechnungslegung, Recht;313
5.5.1;12 Steuern, Rechnungslegung und Recht;314
5.5.1.1;12.1 Steuerliche Aspekte;317
5.5.1.1.1;12.1.1 Steuerfolgen von Crypto Investments;318
5.5.1.1.2;12.1.2 Steuerfolgen bei der Emission von Tokens;323
5.5.1.1.3;12.1.3 Mehrwertsteuer (MWST);324
5.5.1.2;Wichtige Dokumente und Quellen zum Thema Steuern;325
5.5.1.3;12.2 Aspekte der Rechnungslegung;326
5.5.1.3.1;12.2.1 Bilanzierung von Crypto Assets;327
5.5.1.3.2;12.2.2 Bewertung nach OR und IFRS;329
5.5.1.3.3;12.2.3 Crypto Assets zur Kapitalerhöhung / Gründung;330
5.5.1.3.4;12.2.4 Führung der Bücher in BTC anstelle CHF?;330
5.5.1.4;Wichtige Dokumente und Quellen zum Thema Rechnungslegung;330
5.5.1.5;12.3 Rechtliche Aspekte;332
5.5.1.5.1;12.3.1 Übersicht zu den rechtlichen Themenbereichen der Teile 1 bis 3;333
5.5.1.5.2;12.3.2 Schweizer DLT-Gesetz;334
5.5.1.5.3;12.3.3 Rechtliche Aspekte bei Non-Fungible Tokens;342
5.5.1.6;Wichtige Dokumente und Quellen zum Thema Recht;345
5.6;Glossar;349
5.7;Crypto Slang;365

Über Autor(innen)

Egloff, Pascal
Pascal Egloff ist Dozent und Projektmanager für Finance und Blockchain an der Fachhochschule St. Gallen (FHSG). Davor arbeitete er in London bei der Europäischen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (EBRD). Er hält zwei Master-Abschlüsse der Universität St. Gallen (HSG) in internationalem Management (CEMS MIM) sowie in Accounting und Finance (M.A. HSG, MAccFin) und ist zertifizierter Financial Risk Manager (FRM).

Turnes, Ernesto
Ernesto Turnes ist seit 2006 vollamtlicher Professor für Finance an der FHS St. Gallen und leitet dort das Kompetenzzentrum Banking und Finance. Neben seiner Lehrtätigkeit im Bereich Aus- und Weiterbildung leitet er diverse Forschungs- und Dienstleistungsprojekte bei Banken und Vermögensverwaltern. Ernesto Turnes ist Co-Autor des Lehrbuches «Unternehmensbewertung und Aktienanalyse». Zu seinen Spezialgebieten zählen das Asset und Wealth Management sowie Blockchain und Krypto-Assets. Seit 2012 ist er Verwaltungsratspräsident eines Vermögensverwaltungsunternehmens mit Sitz in Lugano. Ernesto Turnes ist vollamtlicher Professor für Finance und Blockchain an der Fachhochschule St. Gallen. Er leitet das Zentrum für Banking und Finance, verfügt über zwei Masterdiplome der Universität St. Gallen (M.A. HSG Banking & Finance; M.A. HSG Economics) und ist CFA-Charterholder.

Pascal Egloff ist Dozent und Projektmanager für Finance und Blockchain an der Fachhochschule St. Gallen (FHSG). Davor arbeitete er in London bei der Europäischen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (EBRD). Er hält zwei Master-Abschlüsse der Universität St. Gallen (HSG) in internationalem Management (CEMS MIM) sowie in Accounting und Finance (M.A. HSG, MAccFin) und ist zertifizierter Financial Risk Manager (FRM).

Ernesto Turnes ist vollamtlicher Professor für Finance und Blockchain an der Fachhochschule St. Gallen. Er leitet das Zentrum für Banking und Finance, verfügt über zwei Masterdiplome der Universität St. Gallen (M.A. HSG Banking & Finance; M.A. HSG Economics) und ist CFA-Charterholder.