Kursaussetzungen am deutschen Aktienmarkt

2006
ISBN: 978-3-8350-0094-0
Verlag: Deutscher Universitätsverlag

Buch, Deutsch, Band 16, 329 Seiten, Format (B × H): 148 mm x 210 mm, Gewicht: 461 g

Reihe: Hallesche Schriften zur Betriebswirtschaft

Der deutsche Gesetzgeber hat mit den im Börsengesetz verankerten Kursaussetzungen ein Instrument geschaffen, das die Unterbrechung des Börsenhandels in bestimmten Werten oder gänzlich ermöglicht. Mit Kursaussetzungen soll in besonderen Situationen die Informationsfunktion des Kapitalmarktes gewährleistet bzw. wiederhergestellt werden.

Matthias Ecke untersucht die Wirkung von Kursaussetzungen empirisch. Er weist nach, dass Ereignisse mit Kursaussetzungen durch eine starke Reaktion bei Wiederaufnahme des Handels gekennzeichnet sind. Im Vergleich mit Ad-hoc-Meldungen, die nicht ausgesetzt wurden, zeigen Kursaussetzungen stärkere Ereigniseffekte. Der Autor beurteilt die Aussetzungspraxis der Börsengeschäftsführung positiv und kommt zu dem Ergebnis, dass Emittenten und Anleger darauf vertrauen können, dass Kursaussetzungen in der Regel nur dann vorgenommen werden, wenn sie mit sehr sensitiven Informationen in Verbindung stehen.

Zielgruppe

Research

Autoren/Hrsg.

Ecke, Matthias

Weitere Mitwirkende

Schmidt, Prof. Dr. Reinhart

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung.- 2 Theoretische und methodische Grundlagen.- 3 Empirische Analyse.- 4 Schluss.

Über Autor(innen)

Dr. Matthias Ecke promovierte bei Prof. Dr. Reinhart Schmidt am Lehrstuhl für Finanzwirtschaft und Bankbetriebslehre der Martin-Luther-Universität Halle-Wittenberg. Er ist in der DekaBank Deutsche Girozentrale im Bereich Finanzen für die Abteilung Ergebnis-Controlling verantwortlich.