Venture-Capital-Partnerschaften

Eine Analyse auf der Basis der Neuen Institutionenökonomik
2002
ISBN: 978-3-8244-7723-4
Verlag: Deutscher Universitätsverlag

Buch, Deutsch, 165 Seiten, Paperback, Format (B × H): 148 mm x 210 mm, Gewicht: 251 g

Reihe: Forschungs-/Entwicklungs-/Innovations-Management

Partnerschaften zwischen Unternehmern und Venture-Capitalists sind durch stark ausgeprägte Informationsasymmetrien gekennzeichnet. Beide Seiten haben jeweils eigene Vorstellungen von der Entwicklung des Unternehmens, und es eröffnen sich Spielräume für opportunistische Verhaltensweisen.


Auf der Grundlage der Principal-Agent-Theorie untersucht Frank Stummer im zeitlichen und inhaltlichen Sinn umfassend die innerhalb dieser Partnerschaften auftretenden Probleme und leitet theoretisch Vorschläge ab, wie sich vor und nach dem Vertragsabschluss diese Probleme mindern lassen. Mittels einer spiegelbildlichen postalischen Befragung deutscher Venture-Capitalists und ihrer Portfoliounternehmen erfolgt eine statistische empirische Überprüfung, und elf Fallbeispiele bestehender Partnerschaften ermöglichen qualitative Einsichten. Es zeigt sich, dass geeignete Auswahlverfahren vor dem Vertragsabschluss, detaillierte Verträge und Kontrollen in der Beteiligungslaufzeit, Vertrauen und die Beeinflussung der Unternehmer in strategischer Hinsicht eine wichtige Rolle spielen. Praktikable Vorschläge, um in der Praxis Fehlverhalten in Beteiligungspartnerschaften zu vermeiden, runden die Arbeit ab.

Zielgruppe

Graduate

Autoren/Hrsg.

Stummer, Frank

Fachgebiete

• Wirtschaftswissenschaften Betriebswirtschaft Unternehmensorganisation, Corporate Responsibility Unternehmenskooperationen, Joint Ventures
• Wirtschaftswissenschaften Finanzsektor & Finanzdienstleistungen Unternehmensfinanzierung

Inhaltsverzeichnis

1. Motivation und Gang der Untersuchung.- 2. Venture-Capital-Partnerschaften als Markt mit Informationsasymmetrien.- 3. Theoretische Ansätze zur Analyse von Venture-Capital-Partnerschaften.- 4. Empirische Untersuchung von Venture-Capital-Partnerschaften anhand einer postalischen Befragung.- 5. Empirische Untersuchung von Venture-Capital-Partnerschaften anhand von Fallbeispielen.- 6. Ergebnisse der Untersuchungen und Schlussfolgerungen.

Über Autor(innen)

Dr. Frank Stummer promovierte bei Prof. Dr. Michael Fritsch am Lehrstuhl für Wirtschaftspolitik der Technischen Universität Bergakademie Freiberg. Heute ist er Unternehmensberater bei der CTcon GmbH.